CoinDesk hat einen neuen Bitcoin-Preisindex (BPI) basierend auf dem Preis und Volumen von Bitcoins, die gegen chinesischen Yuan (CNY) ausgetauscht werden, erstellt.

Der neue chinesische Yuan-BPI ist getrennt von dem bestehenden und weit referenzierten CoinDesk-USD-Index, den CoinDesk weiterhin pflegen wird.

Der USD-Index und der CNY-Index ergänzen sich gegenseitig, indem sie den vertrauenswürdigsten Bitcoin-Preis in den zwei am häufigsten ausgetauschten Landeswährungen bieten.

Bitcoins wilde Fahrt in China

Der Aufstieg von Bitcoin in China war eine der großen Geschichten und Katalysatoren in der zweiten Hälfte von 2013.

Gegen Ende des letzten Jahres, CNY-Handelsvolumen in Peking BTC China hat den USD-Handel an den wichtigsten Börsen dieser Zeit (nach USD-Volumen) übertroffen - Mt. Gox und Bitstamp (siehe Grafik 1 ).

Diagramm 1 : BTC-Volumen (Einheiten) - BTC China, Mt. Gox und Bitstamp, 1. August - 23. Dezember 2013

Nach den Beschränkungen für Bitcoin-Transaktionen mit Banken in China im Dezember musste der Bitcoin-Handel in China jedoch einen deutlichen Rückschlag hinnehmen. Der Bitcoin-Handel in USD wurde erneut als Rückkehr zur Dominanz angesehen.

Ist das USD-Bitcoin-Volumen immer noch dominant?

Heute zeigen viele Websites, die das gesamte Bitcoin-Handelsvolumen verfolgen, das gesamte Bitcoin-Volumen in USD als führenden CNY-Handel mit einem sehr großen Abstand.

Zum Beispiel, Diagramm 2 unten von der weit referenzierten Seite Bitcoincharts. com zeigt USD- und CNY-Anteil am gesamten Bitcoin-Volumen von 83% bzw. 11%.

Diagramm 2 : Bitcoin-Charts-Handelsvolumen nach Währungen - 23. März 2014

Eine weitere BitcoinAverage-Website, die sich auf Bitcoin-Preise und Volumen bezieht. com, erzählt auch eine sehr ähnliche Geschichte ( Tabelle 1 ).

Tabelle 1 : BitcoinAverage-Handelsvolumen Anteil nach Währung - 23. März 2014

USD Bitcoin-Handelsanteil ist gefallen

Im Gegensatz zu den Zahlen auf Bitcoincharts gezeigt. com, BitcoinAverage. com und anderen Stakes glaubt CoinDesk, dass der Bitcoin-Handel in CNY möglicherweise zu gering ausgewiesen wird ( Chart 3 ).

Chart 3 : CNY vs. USD-Handelsvolumenanteil - 20. März 2014

Das obige Chart 3 zeigt das selbst gemeldete Volumen von fünf führenden Börsen, die Bitcoin in USD und CNY handeln wie in Tabelle 2 gezeigt.

Tabelle 2: Handelsvolumen (BTC-Einheiten) an führenden Börsen - 20. März, 2014

Quelle: CoinDesk

Die Differenz, die CoinDesk für Bitcoin-Trading-Marktanteile berechnet - im Vergleich zu Bitcoincharts. com und BitcoinAverage. Handel mit CNY, nicht mit USD.

Die überwiegende Mehrheit des USD-Bitcoin-Handels findet nur an den drei wichtigsten Börsen statt: Bitstamp, BTC-e und Bitfinex. Diese drei Börsen repräsentieren über 99% des gesamten USD-Volumens.CoinDesk's USD-Zahlen stimmen mehr oder weniger mit BitcoinCharts überein. com und BitcoinAverage. com

Wo CoinDesk mit BitcoinCharts respektvoll widerspricht. com und BitcoinAverage. com (unter anderen Standorten) schließt einige chinesische CNY-Börsen vollständig ab, wenn der Gesamtmarktanteil berechnet wird.

Das Problem der Validierung des Handelsvolumens

In der Vergangenheit gab es Berichte, dass chinesische Börsenhandelsvolumina Zahlen fabriziert haben. Zu diesen Berichten gehört OKCoin, das in den obigen Zahlen zum Marktanteil von CoinDesk enthalten ist.

Der Grund, warum eine Börse Handelsdaten herstellen möchte, ist ziemlich einfach: Je mehr Volumen eine Börse zu haben scheint, desto wahrscheinlicher ist es, dass liquiditätssuchende Trader von dieser bestimmten Börse angezogen werden.

Was das Aufblähen von Volumendaten noch verlockender macht, ist, dass im Gegensatz zu Bitcoin-Preisdaten keine externe unabhängige Methode verfügbar ist, um den Austausch von gemeldeten Volumendaten einfach zu überprüfen.

Aus diesem Grund zögerte CoinDesk in der Vergangenheit, einen CNY-Index auf den Markt zu bringen.

Handelsvolumen bei BTC China und OKCoin

Da der Bitcoin-Börsenmarkt reif ist, kann man sich einen Tag vorstellen, an dem unabhängige Wirtschaftsprüfer gemeldete Volumendaten überprüfen, ähnlich wie professionelle Wirtschaftsprüfungsgesellschaften die öffentlichen Finanzberichte für Unternehmen zertifizieren.

In der Zwischenzeit sind wir den unabhängigen Wirtschaftsprüfern am nächsten, wenn es sich um Risikokapitalfirmen handelt, die in verschiedene Bitcoin-Börsen investieren.

Kürzlich erhielt OKCoin Berichten zufolge eine größere Investition von 10 Millionen US-Dollar von mehreren VC-Firmen. Zuvor erhielt BTC China eine 5-Millionen-Dollar-Investition von einer renommierten Firma (Lightspeed).

Die engste Annäherung an unabhängige Prüfungen sind die Risikokapitalfirmen, die Mittel an verschiedenen Bitcoin-Börsen anlegen. Angesichts der Bedeutung der Volumendaten für den Wert einer Tauschinvestition können wir davon ausgehen, dass diese Risikokonzerne sowohl die internen Volumenaufzeichnungen von BTC China als auch OKCoin im Rahmen ihres Due-Diligence-Prozesses geprüft haben.

Es gibt eine weitere jüngste Entwicklung, die mit den Volumenzahlen von OKCoin einen größeren Grad an Komfort bietet. Das ist die Ankündigung von BTC China, dass sie OKCoins Ansatz verfolgen würde, beim Handel eine Kommission von Null zu berechnen. CoinDesk sieht diese Verschiebung der Strategie von BTC China als Beleg dafür, dass der Null-Provisions-Ansatz von OKCoin einen Wettbewerbsvorteil für das Geschäft von BTC China hat.

Aus diesen Gründen wird der CNY-Index zunächst BTC China und OKCoin umfassen.

Was ist mit Huobi?

Es gibt eine weitere chinesische Börse, die ein signifikantes Volumen meldet, das ungefähr gleichauf mit OKCoin ist, und das ist Huobi.

Wie OKCoin gab es Berichte, dass Huobi Handelsdaten hergestellt hat. Huobi hat jedoch unseres Wissens keine große Investition von einem renommierten Venture-Unternehmen erhalten. Daher nehmen wir Huobi vorläufig nicht in den neuen CNY-Index auf.

Wenn wir Huobi in die frühere Berechnung des Gesamtmarktanteils einbeziehen würden, könnten wir sehen, wie Huobi den gesamten CNY-Anteil des Handels von 70% auf 81% erheblich steigern würde ( Charts 4 und 5 ).

Chart 4 : CNY vs. USD Handelsvolumenanteil - 20. März 2014

Chart 5 : Handelsvolumen an führenden Börsen - 20. März 2014

CNY BPI startet heute

Neben dem signifikanten Volumen an Bitcoins, die gegen CNY ausgetauscht werden, haben Ereignisse (oder Gerüchte) aus China wieder einen wesentlichen Einfluss auf Bitcoin.

Insgesamt gibt es zwar Gründe, skeptisch zu sein, über selbst berichtete Bitcoin-Volumina, aber China ist eindeutig ein sehr wichtiger Markt für Bitcoin, und CoinDesk ist der Ansicht, dass es wichtig ist, einen speziellen CNY-Bitcoin-Preisindex einzuführen.

Der CNY-Index wird auf die gleiche Weise wie der USD-Index berechnet, dh er basiert auf Preisen und Volumen für Bitcoins, die ausschließlich für CNY gehandelt werden (genauso wie der USD-Index ausschließlich auf USD-Geschäften basiert). Auf diese Weise spiegeln die beiden CoinDesk-BPIs einen echten Bitcoin-Marktpreis wider, keinen künstlichen oder gemischten Preis, der von einem anderen Wechselkurs abgeleitet wird.

Suchen Sie nach dem CNY-Index in der oberen rechten Ecke der CoinDesk-Homepage und erkunden Sie unsere BPI-Seite für CNY-Indexdiagramme, zusammen mit anderen Analysetools und Rohdaten heute.

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