Das steigende Interesse an Use Cases für das zugrunde liegende Distributed Ledger von Bitcoin, die Blockchain, beeinflusst die Anlagestrategien von Risikokapitalgebern, wie neue Interviews zeigen.

Im Gespräch mit CoinDesk schlagen einige der am häufigsten und vokativsten Investoren des Ökosystems vor, dass sie jetzt enger mit Banken zusammenarbeiten und Projekte wie die Bitcoin-Blockchain oder alternative verteilte Bücher verstärkt als Zahlungsmethode oder verteilte Datenbank einsetzen .

Zum Beispiel hat Bart Stephens, geschäftsführender Partner bei Blockchain Capital, der kürzlich seine Firma von Crypto Currency Partners umbenannt hat, angedeutet, dass sich die Branche "weiterentwickelt" hat, da das Bewusstsein für die Anwendungsfälle der Blockchain breiter analysiert und verstanden wird.

Stephens sagte zu CoinDesk:

"Es hat sich gezeigt, dass [die Blockchain] eine unglaubliche Tech-Schicht ist, aber die Konversation endet dort nicht. Sie sehen, wie sich die Konversation aus Finanzdienstleistungen entwickelt Sie sollen für Identitätsmanagement, intelligente Verträge und internationalen Handel genutzt werden. "

Andere wie Aleph Venture Capital-Partner Eden Shochat, dessen Investitionen das Blockchain-Technologieunternehmen Colu beinhalten, bekundeten mehr Interesse an verteilten Ledger-Anwendungen, einem Teil der Branche, in dem neue Start-ups wie Als Blockstack versuchen Eris und Multihain nun, sich von einem erweiterten Rudel zu trennen, dem es an klaren Anführern mangelt.

"Bei Bitcoin sind wir weniger fasziniert von schnellen Ein- und Ausgängen des Bitcoin-Systems, wie Zahlungsverarbeitung oder Überweisung mit Bitcoin als Währung als Zwischenschritt", sagte Shochat. "Das optimiert im Allgemeinen die Transaktionskosten, aber dort sind größere Chancen, wie zum Beispiel das Ersetzen von unternehmensinternen Lieferketten durch Bitcoin-Zahlungen. "

Cross Pacific Capital (CPC) Marc van der Chijs war direkter in seiner Einschätzung des Interesses seiner Firma an der Branche." Wir betrachten Blockchain mehr Start-ups, und nicht reine Bitcoin-Payment-Unternehmen wie Geldbörsen und Börsen ", sagte er.

Das von Van der Chijs vorgeschlagene CPC konzentriert sich nun auf Anwendungen für die Technologie im internationalen Geldtransfer und für verteilte Datenbanken. Dennoch stimmt nicht jeder Investor zu, dass dies die unmittelbaren Chancen sind.

Zum Beispiel sagte Jeremy Liew, Partner bei Lightspeed Venture Partners, gegenüber CoinDesk, dass seine Verwendung als Wertaufbewahrungsmittel auf kurze Sicht immer noch die überzeugendste sei.

Wallstreet Interesse

Anderswo sprach Stephens mit dem allgemeinen Anstieg des Interesses der großen Banken in der Technologie und berichtete, dass er den Vorstand von ungefähr 15 Großbanken unterrichtete.

"Vor zwei Jahren konzentrierten sich die Banken auf Bitcoin und hatten Angst davor, was das bedeutete. Sie sahen es als gefährlich an und hatten Angst davor, wie Banken mit Bitcoin-Unternehmen arbeiten würden", sagte er."Vor ein paar Jahren haben wir gesehen, dass sich Banken zunehmend auf Blockchain konzentrieren."

Stephens sagte, er habe mehr Zeit damit verbracht, die Portfoliounternehmen von Blockchain Capital bei großen Banken einzuführen. Blockchain Capital hat bisher 37 Investments in der Branche getätigt und sich an Finanzierungsrunden für wichtige Akteure wie Blockstream, Chain, Circle und Xapo beteiligt. Er fuhr fort:

"[Banken] haben Blockchain-Task Forces, und sie sagen, wir wollen mehr über Blockchain-Tech erfahren. Basierend auf ihren Antworten spielen wir einen Matchmaking-Dienst."

Angesichts des jüngsten Interesses von Major Banken in Bitcoin und die Blockchain, viele Investoren glauben auch, dass Finanzinstitute bald beginnen werden, Industriefirmen zu erwerben.

"Ich glaube, dass Banken nicht innovativ sein können, und sobald sie dies realisieren, werden sie anfangen, Bitcoin- und Blockchain-Startups zu kaufen", sagte van der Chijs und fügte hinzu, dass einige für ihr geistiges Eigentum gekauft werden, andere für erfahrene Teams.

"Das wird die erste Welle von Bitcoin-Exits sein", sagte er, obwohl er bemerkte, dass dies in den nächsten vier bis fünf Jahren nicht der Fall sein würde.

Shochat war weniger davon überzeugt, dass die Banken nicht in der Lage sein werden, Innovationen zu entwickeln, was darauf hindeutet, dass sie ihr aktuelles Wissen nutzen können, um Startups bei der Lösung von Problemen in ihrer Wertschöpfungskette zu helfen.

"Es gibt so viele Möglichkeiten, von Clearing und Depots bis hin zu Bank-gesponserten Brieftaschen und der Ablösung von SWIFT", fuhr er fort. "Dies ist nicht die gleiche Rolle wie Venture-Investoren, aber Banken können Ventures maßgeblich auf die richtige Nutzung ausrichten Fälle. "

Stephens weiter vorgeschlagen, er glaubt, Finanzinstitutionen" bewegen sich langsam "und zu diesem Zeitpunkt sind nur" Informationen sammeln ", wenn es um die Technologie geht.

Liew, ein Investor in Firmen wie Blockchain, BTCC (ehemals BTC China) und Ripple Labs, war eher abweisend gegenüber der Rolle, die die Banken bei größeren Technologietransformationen spielen würden, was darauf hindeutet, dass diese Gruppen die Rolle von VCs wahrscheinlich nicht ersetzen werden das Ökosystem.

Deal-Volumen

Trotz eines Rückgangs der VC-Investitionen von Bitcoin und Blockchain im dritten Quartal gaben die meisten befragten Investoren an, dass dies aufgrund des abnehmenden Interesses an der Branche unwahrscheinlich sei.

Shochat zum Beispiel sagte, Aleph investiert typischerweise nur in 3% der Unternehmen, die es in allen Sektoren sieht, und sucht aktiv nach Angeboten mit Bitcoin-Startups. Van der Chijs wiederholte diese Beobachtung und stellte fest, dass die CPC von einem frühen Stadium zu einem Wachstumsunternehmen übergeht, und konzentriert sich jetzt auf Investitionen in späten Phasen.

Außerdem schlug er Industriebeobachtern vor, die Tätigkeit von VC-Firmen in den Kontext ihres Gesamtgeschäfts zu stellen. "Vier Investitionen mögen nicht wie viele Investitionen aussehen, aber wir machen nur etwa fünf Investitionen pro Jahr von über 300 Unternehmen, die wir betrachten, ist es für uns ziemlich beträchtlich ", erklärte er.

Von den Befragten gaben die meisten an, dass sie der Meinung sind, dass die Branche keine nennenswerte Finanzierungskrise verzeichnet. Trotz des Fehlens wichtiger Serien in der Serie B und der Serie C führte Stephens dies auf Trends im gesamten VC-Raum zurück, wo die Startfinanzierung leichter zu bekommen ist.

"Im Allgemeinen gibt es in der Technologie eine ganze Reihe von Firmen im Start-Stadium, aber wenn man das einmal hat, ist es eine Herausforderung, zu einer Serie A oder Serie B zu kommen", sagte Stephens. "Bitcoin ist etwas in Ungnade gefallen." In den letzten 15 bis 16 Monaten ist der Preis für Bitcoin um 65-75% gefallen. "

Stephens brachte seine Überzeugung zum Ausdruck, dass clevere Investoren das Ökosystem weiterhin durch Faktoren wie Geldbeutelwachstum und Beteiligung am GitHub messen würden, aber dies nahelegte weniger Interesse für die gesamte Venture-Industrie.

"Der durchschnittliche VC ist sehr auf den Preis von Bitcoin konzentriert", sagte er, eine Bemerkung von Liew, die sagte, dass die "Flachheit" des Bitcoin-Preises zu einem Rückgang des Anlegerinteresses geführt habe.

Korrektur: In einer früheren Version dieses Artikels wurde angegeben, dass Blockchain Capital nur 20 Investitionen in das Ökosystem getätigt hat.

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