Cryptocurrency bewegt sich von Crowdfunding-Neugründungen zu "Crowdselling", und mehrere neue Projekte versprechen, den gesamten Prozess zu dezentralisieren.

In diesem Monat sind mindestens drei neue Projekte aufgetaucht, die Crowdsale-Projekte auf die Blockchain setzen wollen. Eine der größten Fragen bleibt jedoch unbeantwortet: Wie werden leichtgläubige und unerfahrene Anleger vor schlechten Entscheidungen geschützt?

Die Idee, mit Bitcoin Geld für neue Projekte zu sammeln, begann mit Crowdfunding - Kickstarter-Sites, die es Projekten erlauben, Bitcoins in Zahlung zu nehmen. Der Erfolg war jedoch begrenzt.

Andere haben viel mehr Erfolg durch das "Crowdselling", in dem sie Aktien an eine große Anzahl von Menschen verkaufen, anstatt einfach nur Vorbestellungen oder Spenden von ihnen zu erhalten.

Seedcoin zum Beispiel arbeitet über Havelock Investments, die seit November letzten Jahres im Besitz des Panama Fund ist. Havelock ist ein in Panama eingetragener Bitcoin-Investmentfonds, der sich ausschließlich mit Offshore-Anlagen befasst.

Die Gesellschaft behält Anteile an den mit ihr zusammenarbeitenden Unternehmen und aggregiert sie zu einem Fonds. Es verkauft dann die Anteile des Anlegers an diesem Fonds, was bedeutet, dass sie gleichzeitig in mehr als ein Unternehmen investieren.

In diesem Sinne folgt er einem zentralisierten Modell: die Verwaltung der Mittel von einem einzigen Punkt aus. Aber wie bei allen Kryptos versuchen jetzt mehrere Parteien, das Ganze über die Blockkette zu dezentralisieren.

Vom Crowdfunding bis zur Crowdsale

Adam Levine, ein bekannter Bitcoin-Unternehmer, der auch an Humint beteiligt ist, ist die Person hinter einem dieser Crowdsale-Projekte namens CoinPowers. Er weist darauf hin, dass das mittlerweile traditionelle Kickstarter-Crowdfunding-Modell fehlerhaft ist, weil es keine Billigkeit bietet:

"So wie die Dinge jetzt sind, wenn Sie die Belohnung nicht wollen, gibt es sehr wenig Grund, solch ein zu unterstützen Projekt, auch wenn es eine gute Idee ist und Sie denken, dass es gelingen kann. Sicher können Sie einfach spenden, aber in der Praxis sehen die meisten Menschen ihre Spende und ihre Belohnung als Vorbestellung an. "

Ein Problem dabei ist, dass Benutzer nicht gehen können. Sobald sie eine Spende getätigt haben, stecken sie fest - selbst wenn das Unternehmen die Richtung ändert oder sich an einen großen Spieler verkauft. Genau das passierte mit Oculous Rift, der von Kickstarter finanzierten Firma für Virtual-Reality-Brillen, die an Facebook verkauft wurde und die Benutzer in Rage versetzte.

Unternehmen hoffen, dass der Handel mit Aktien oder Versicherungsverträgen in neuen Start-ups, die die Blockkette nutzen, das ganze Wirrwarr durchschneiden und ihnen mehr Anteile an der Firma geben wird. Daher der Wechsel vom Crowdfunding zum Crowdsale-Modell. Und es gibt ein paar Firmen, die das schon machen.

BitShares ist ein weiteres Unternehmen, das Menschen die Möglichkeit bietet, Aktien von Unternehmen online zu handeln.Es mag sich verändert haben, seit wir letzten August darüber geschrieben haben, dass der Mitbegründer Charles Hoskinson das Ethereum gegründet hat.

And Counterparty, eine verteilte Börse, die Menschen die Möglichkeit bietet, eigene Assets zu erstellen, ist eine weitere potentielle Plattform für Crowdsales.

Wir haben bereits MaidSafe gesehen, das verteilte, anonyme Speichernetzwerk, das seine eigene Münze über den Mastercoin Altcoin verkaufte, um sich selbst zu finanzieren, und in den ersten fünf Stunden 6 Millionen US-Dollar machte. Nun gibt es andere, etwas andere Modelle, die alle die Blockkette nutzen wollen, um den Verkauf von Eigenkapital an eine große Anzahl von Nutzern zu dezentralisieren.

Anfang Mai startete Mike Hearn ein neues Projekt, Lighthouse, das er als eine Crowdfunding-Anwendung bezeichnet, die Versicherungsverträge verwendet. Es ist jedoch nicht darauf ausgelegt, Anteile an einem Unternehmen zu verkaufen - es soll Geld für die erste Entwicklungsphase eines Projekts sammeln, nur um ein Projekt auf den Weg zu bringen.

Da es Blockchain-basiert ist, können Sie einem Projekt Versprechen verweigern, wenn es nicht liefert, erklärte Hearn und erklärt:

"Es ist für kleine, leichte Micro-Crowdfunds geeignet, wie jemand, der eine kleine Party organisiert oder Konferenz, wo Leute Tickets kaufen, indem sie sich verpfänden. Die Organisation geht erst dann los, wenn genügend Tickets vorverkauft sind und die Leute nur für ihre Tickets bezahlen, wenn genug Leute dafür sorgen, dass es Spaß macht. Bestehende Crowdfunding-Sites haben hierfür zu hohe Gemeinkosten. "

Dann gibt es Levines CoinPowers-Projekt. Er enthüllt nicht zu viel, außer es eine "lösungsunabhängige Spenden- und Crowdsale-Plattform" zu nennen. Es wird Menschen ermöglichen, ihre eigenen Tokens zu erstellen, die verwendet werden, um den Wert für ein Projekt zu erhöhen, und eine Plattform, um es zu starten.

"Wir konzentrieren uns in erster Linie auf verteilte Anwendungen und projektbasierte Münzen anstatt auf so genannte, virtuelle IPOs '", fügt Levine hinzu.

Ein weiteres Projekt, das Token zur Darstellung von Assets verwendet, ist Swarm, das vom Softwareentwickler und Unternehmer Joel Dietz erstellt wurde.

Auf dieser Plattform würden Crowdsale-Projekte ihre eigenen Münzen zum Verkauf an die Teilnehmer ausgeben. Wenn das Projekt erfolgreich war, erhielten die Teilnehmer Gewinne basierend auf ihren Münzen. Das Unternehmen bietet eine eigene Crowdsale an, bei der die Teilnehmer einen Teil der Münzen erhalten, die von anderen auf der Plattform ausgegeben werden.

"Dies ist vergleichbar mit einem AngelList-Syndikat oder eToro oder anderen sozialen Plattformen, auf denen Sie einer bestimmten Person oder Idee folgen können", sagt er und fügt hinzu:

"Der aufregende Teil ist, dass wir dies aufbauen dezentral, wo mehrere Parteien ein Projekt unterstützen können und ein Kleinanleger seine Entscheidung auf dem Erfolg früherer Investoren treffen kann. "

Regulatorische Probleme

Währenddessen sind die Regulierungsbehörden immer noch mit dem Konzept des zentralisierten Crowdsales konfrontiert. Im Jahr 2012 haben die USA den JOBS-Act verabschiedet, der eine Bestimmung enthielt, die es nicht akkreditierten Investoren erlaubte, in Unternehmen zu investieren.

Allerdings hat der Kongress die Details an die SEC weitergeleitet, die im letzten Jahr endlich die vorgeschlagenen Regeln für den Teil des Gesetzes, der das Crowdfunding regelt, veröffentlicht hat.Diese Regeln wurden noch nicht verabschiedet.

"Crowdfunding hat drei Schritte in die richtige Richtung unternommen, trifft aber eine Regulierungsmauer. Wir und eine Million andere wie wir werden entweder klettern oder herumlaufen oder durch diese Mauer sprengen. Wir werden nicht warten ", sagt Dietz.

Die Frage ist, werden die Regulierungsbehörden es lassen? Die Crowdfunding-Website BitFunder wurde auf Druck der SEC im letzten Oktober geschlossen, was darauf hinweist, dass die Aufsichtsbehörden davon Notiz nehmen. Es war der letzte in einer Reihe toter Bitcoin-Börsen.

& ldquo; In einem wirklich dezentralisierten System könnte jeder ein [Crowdsale] -Projekt für die Blockkette erstellen, und es müsste nicht überprüft werden. & rdquo;

Die SEC spielt eine Rolle beim Schutz von Anlegern vor Wertpapieren, die sehr riskant oder sogar betrügerisch sein können. Unternehmen, die Aktien über einen von der SEC geregelten Börsengang verkaufen, müssen eine unglaubliche Menge an Reifensprüngen absolvieren, bevor sie dorthin gelangen können. Selbst dann stellen sie manchmal fest, dass sie die Märkte aktiv betrügen.

Bei der Finanzierung von Angels und Wagniskapital sind die Investitionen nicht öffentlich verfügbar, sondern sind auf erfahrene Personen beschränkt, die teilnehmen möchten.

Crowdsales in der Blockkette finanzieren effektiv Runden, da sie es Investoren ermöglichen, Vermögenswerte im Zusammenhang mit neuen Unternehmungen zu kaufen.

Diese Unternehmen verkaufen die Vermögenswerte, um Geld für ihre eigene Entwicklung zu sammeln. Aber sie haben nicht das gleiche Maß an Kontrolle wie ein Börsengang der SEC, und doch sind sie offen für alle, nicht nur für akkreditierte Investoren.

Schutz des Kleinanlegers

Was wird unternommen, um diese Kleinanleger zu schützen?

"Nichts, und einige Leute werden wahrscheinlich von der SEC dafür geklopft werden", sagt Lighthouse's Hearn.

Andere hoffen, durch die Überprüfung ihrer Projekte einen gewissen Schutz bieten zu können. Dietz plant, seine eigenen Due-Diligence-Prüfungen für potentielle Teilnehmer durchzuführen, indem er ein Formular ausfüllt. Aber wo ist der Auditing-Prozess?

Havelock versucht, einen gewissen Schutz in Form eines Prospekts anzubieten.

"Es kann Ihre Investition nicht garantieren, aber zumindest kann es sicherstellen, dass der Typ derjenige ist, für den er sich ausgibt", sagte eine dem Unternehmen nahestehende Quelle, die hinzufügte, dass sie einen Prospekt für die Fonds herausgibt startet.

Der Fonds ist liquide, was bedeutet, dass er unter einer Börse frei gehandelt wird, sagte die Quelle, und dass das Geld der Nutzer dort nicht stecken bleibt. Er argumentiert auch, dass Investitionen in der Regel klein sind:

"Das Erstaunliche ist, dass Tausende von Menschen jeweils fünf Dollar investieren können. "

CaVirtex, eine erfolgreiche kanadische Börse, startete bei Havelock Investments.

"Wenn Sie ein Aushängeschild von etwas haben wollen, das als Idee begann", sagte die Quelle, "und später physische Anteile erreichen konnte, ist das Ihr Aushängeschild für ein erfolgreiches Unternehmen, das Kapital beschaffen konnte 12 Stunden. "

CaVirtex, das im März 2013 an die Börse gebracht wurde, hatte den Vorteil, auf dem unglaublichen Erfolg von Bitcoin aufbauen zu können.Andere Havelock-gelistete Unternehmen - und ihre Investoren - hatten nicht so viel Glück. Neo & Bee beispielsweise war ein Havelock-notiertes Unternehmen, das zusammenbrach.

"Es gibt schon schlechtere Spieler und es wird noch schlimmer kommen. Es ist ein Risiko-Nutzen-Verhältnis. [Havelock] hat dieses Unternehmen nicht speziell gegründet, es war ein Passthrough-Fonds, den es nicht mehr macht ", sagte die Quelle.

Eddy Travia, der Mitbegründer von Seedcoin, der seine Fonds bei Havelock Investments aufführt, argumentiert, dass die Verantwortung beim Investor liegt.

"Ich würde ihnen raten, das öffentliche Interesse an diesem Projekt, die Relevanz dieses Projekts für die Gemeinschaft, die Ernsthaftigkeit der Projektleiter und die Solidität des Fundraising-Prozesses selbst einzuschätzen", sagt er und gibt dem MaidSafe-Projekt als ein Beispiel.

"Ich kenne das Mastercoin-Team und ich vertraue darauf, dass sie eine sehr seriöse und professionelle Arbeit machen, um den Crowdsale-Prozess zusammenzustellen. Als Investor müsste ich natürlich auch selbst in das Projekt schauen und sehen, ob dies für mich ein attraktiver Wertbeitrag für meine eigenen Ziele ist. "

Idealerweise hofft Levine, dass ein Großteil davon durch Reputationssysteme gelöst wird:

" Ungeachtet der Form ist Betrug illegal. Darüber hinaus sind die meisten Projekte, zu denen ich berate, eher reputativ als rechtsverbindlich. Wenn du ein Projekt startest, erstelle ein Token und nutze es als Treibstoff für dein Projekt und wenn es dann fertig ist, folgst du dem Token nicht, und du hast deine frühesten und wahrscheinlich leidenschaftlichsten Unterstützer entrechtet. Diese Leute, die eure Evangelisten waren und gewesen wären, sind jetzt von dir verbrannt und haben einen Anreiz, ihre Erfahrungen zu teilen, was es dir schwerer machen wird zu operieren. "

Das ist alles sehr gut, aber in einem wirklich dezentralisierten System, Jeder könnte ein Projekt an der Blockkette erstellen, und es wäre nicht zu überprüfen, und die Verantwortlichkeit vollständig in den Händen des Anlegers zu belassen, war immer voller Gefahr, denn wie wir von den traditionellen Finanzmärkten wissen, ist es normalerweise ziemlich einfach einen Narren von seinem Geld zu trennen.

Niemand hat bisher die Frage beantworten können, wie wir nicht akkreditierte Kleinanleger im Zeitalter der blockkettenbasierten Crowdsale schützen werden - und wenn es so weit ist , und nicht irgendwelche technologischen Probleme, könnte sich als größte Herausforderung erweisen.

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