Russell Bruemmer nimmt es sich zur Aufgabe, Token-Emittenten dabei zu helfen, konforme erste Münzangebote (ICOs) zu erstellen.

Obwohl dies in einem Bereich, in dem der regulatorische Rahmen noch nicht formalisiert wurde, herausfordernd klingen mag, ist Bruemmer genauso vorbereitet wie jeder andere in seiner neuen Rolle, die das Blockchain-Startup Applied Philosophy Labs (APL) berät.

Bruemmer, ehemaliger Top-Anwalt der US-Central Intelligence Agency (CIA) und ehemaliger Leiter der Abteilung für Kongressangelegenheiten am FBI, sammelte bei der Anwaltskanzlei WilmerHale jahrzehntelang einschlägige Erfahrungen bei der Unterstützung traditioneller Unternehmen Corporate Governance.

In den letzten Jahren wurde er von einer Reihe von Blockchain-Unternehmern angesprochen, die versuchten herauszufinden, ob das Token, das sie ausgeben wollten, ein Wertpapier war oder nicht.

Damit hatte er zum Zeitpunkt seiner Pensionierung im Jahr 2015 den Grundstein für eine breitere Beratung von Start-ups gelegt.

"[Bruemmer] schien genau das zu sein, was ich in dem neuen Unternehmen brauchte", sagte APL-Gründer David Levine.

In einem Klima, in dem die Securities and Exchange Commission Crypto-Token-Fundraising-Programme durchbricht, weiß Bruemmer, dass er seine Arbeit für ihn erledigt hat.

Speziell bei APL hat er der gemeinnützigen Organisation geholfen, Pläne für ein Netzwerk humanitärer Unternehmen zu erstellen, die unterhalb des Mutterunternehmens sitzen und regulierte Kryptowährungsmarker ausgeben.

Um die humanitären Unternehmen zu finanzieren, half er dabei, eine Vorlage zu erstellen, die den Reg CF und Reg A + der SEC entspricht. Die Hoffnung ist, dass diese konforme Struktur schließlich einen Weg zu öffentlichen Angeboten über eine S-1-Anmeldung und eine S-3-Anmeldung definieren wird.

Bruemmer sagte CoinDesk:

"Wir nutzen Unternehmens- und Governance-Strukturen, die unseren Anlegern bekannt und damit komfortabel sind. Dies ist ein weiterer Aspekt unserer Absicht, gegenüber unseren zuständigen Investoren und Aufsichtsbehörden transparent zu sein über unsere Aktivitäten. "

Und das erste Unternehmen, das die Behandlung bekommt, ist das Solarstrom-Start-up Indeco.

Ein Powerplay

Indeco war einer der Gründe, warum Bruemmer überhaupt von APL fasziniert war, sagte er zu CoinDesk, da er bereits Interesse daran hatte, wie ein konformer Krypto-Token Anreize für die Einführung von Solarenergie schaffen könnte.

Und so hat die Crew angefangen.

Im Gespräch mit Bruemmer sagte Levine zu CoinDesk:

"Innerhalb von ein paar Stunden hatten wir den gesamten Plan für die Erstellung eines regulierungskonformen Kryptos entwickelt."

Für Indecos ICO können Menschen ein Ethereum erwerben -basierte ERC-20-Token an ein einzelnes Watt Solarkapazität gekoppelt. Ihnen wird dann eine Beteiligung an den mit den Fonds installierten Anlagen angeboten, einschließlich Solarzellen, Batterien und Microgrids für die dezentrale Energieverteilung.

"Wir haben uns von Kryptowährungen, die ausschließlich auf Algorithmen und Handelswerten basieren, zu etwas wie Indeco entwickelt, wo die Münze tatsächlich mit etwas Greifbarem gleichgesetzt wird", sagte Bruemmer, der jetzt sitzt Indecos Vorstand.

Anfang dieses Monats schloss das Unternehmen einen Vorverkauf im Wert von 100 000 US-Dollar als Teil einer umfassenderen ICO ab, die von Reg A + regiert wird, sodass das Unternehmen schließlich 50 Millionen US-Dollar einwerben könnte.

"Wenn es funktioniert ... werden Sie die Menge der produzierten Solarenergie vergrößern, indem Sie Gruppen von Menschen zusammenbringen, die kleine Mengen, nicht große Mengen investieren können und dann diese kleinen Mengen aggregieren und Systeme bauen, die dann Energie verkaufen können ein Dienstprogramm oder zu einem Kunden ", sagte Bruemmer.

Obwohl APL ursprünglich dazu gedacht war, sogenannte "Serien-LLCs" mit je einem eigenen Token zu beherbergen, könnte die endgültige Struktur der Tochtergesellschaften aus steuerlichen Gründen zu C Corps wechseln, das unbegrenzte Bestände anbieten kann.

Anlegerwiderstand

Wenn diese Strukturierung nicht kompliziert genug klingt, ist die Hintergrundgeschichte von Indeco gleichermaßen, wenn nicht komplexer.

Vor der Gründung von APL und Indeco gründete Levine Geostellar, ein Solarstrom-Startup wie Indeco, allerdings ohne die Blockchain.

Bis 2016 hat Geostellar $ 3 generiert. 6 Millionen an jährlichen Einnahmen und hatte $ 27 Millionen in Venture Capital, aber sogar noch, Levine hatte Probleme, das Unternehmen am Laufen zu halten.

Um das Unternehmen auf eine solidere Basis zu stellen, sagt Levine, dass er im vergangenen Jahr rund 500.000 Dollar für Anwaltskosten, Buchhaltungsgebühren und mehr ausgegeben hat, um 40 Millionen Dollar in einer ICO unter Reg A + zu sammeln.

Aber die gesicherten Gläubiger des Unternehmens stießen zurück, sagte Levine.

"Sie könnten uns daran hindern, fast alles zu tun", sagte er. "Und sie schickten mir Unterlassungsschreiben über die ICO und behaupteten, sie müssten uns als unsere gesicherten Gläubiger zustimmen."

Levine konnte es die Bedenken der Geostellar-Gläubiger zu umgehen, indem eine einfache Vereinbarung für Future Equity (SAFE) auf der Crowdinvesting-Crowdfunding-Plattform Republic angeboten wird (die kürzlich damit begonnen hat, Token-Verkäufe zu verwalten).

Im Rahmen der Crowdfunding-Kampagne bot das Unternehmen den Anlegern Cryptowährung namens "Zydeco" an, unter anderem ein "Shoutout" auf Facebook und eine solarbetriebene Happy Hour.

Levine sammelte $ 325.000 während dieser Promotion.

"Die gesicherten Gläubiger und Investoren forderten meine Autorität heraus, sogar Gratis-Tokens anzubieten und kritisierten generell alles, was ich tat", sagte Levine und fügte hinzu: "Natürlich war es ein großer Erfolg."

Jetzt Geostellar wird Indecos erster Kunde, sagte Levine CoinDesk. Das ist ein weiterer Client, den die meisten Blockchain-Startups vorweisen können.

Andererseits ist ein Unternehmen mit dem gleichen Gründer nicht gerade eine ideale Einnahmequelle. Bruemmer, der Vorsitzende der Konflikt- und Prüfungsausschüsse des APL-Verwaltungsrats, wollte Geostellars Geschichte der Finanzkämpfe nicht kommentieren.

Aber Levine sagte, der legale Veteran an Bord werde Indeco dabei helfen, diese Komplexität zu überwinden und CoinDesk zu erzählen:

"Die Dinge würden merkwürdig werden und wir brauchten jemanden, der brillant, unerschütterlich, erfahren und glaubwürdig war."

Foto mit freundlicher Genehmigung von David Levine (links) mit Russell Bruemmer