In diesem Beitrag wirft CoinDesk-Mitarbeiter Tim Swanson einen Blick auf die neuesten Blockchain-Daten, um neue Schlüsse darüber zu ziehen, wie Bitcoins ausgegeben werden, warum sie gehalten werden und was dies sein könnte bedeuten für den aufkeimenden Markt.

John Ratcliff ist ein leitender Ingenieur bei NVIDIA, der ein einzigartiges Hobby verfolgt und 3D-Tools zur Visualisierung von Blockchain-Analysen einsetzt. In den letzten Monaten hat er visuelle Hilfsmittel für die Gemeinschaft geschaffen, um Trends aufzuzeigen und Unsicherheit aufzuzeigen.

Zum Beispiel ist unten ein Kreisdiagramm von UTXO (nicht ausgegebene Transaktionsausgaben), besser bekannt als Bitcoins und deren Verteilung nach Alter. Das heißt, die Menge an Bitcoins basierend auf ihrer letzten Verwendung.

Hier ist sein Originaldiagramm von Januar:

Das folgende Diagramm ist eine aktualisierte Version, die auf der Bitcoin-Blockkette vom 30. April basiert.

Wie Sie sehen, haben sich die ältesten Münzen in den folgenden Monaten noch nicht bewegt oder bewegt, aus Gründen, die in einem kürzlich erschienenen Papier (pdf) beschrieben sind.

Einfluss des Investors

Der überraschendste Bereich des Wachstums ist der drei- bis sechsmonatige Abschnitt.

Zwar könnte es eine Vielzahl von Gründen dafür geben, dass dies jetzt das größte Segment ist (z. B. verlorene, gestohlene Token, Goxcoins), doch der Zeitpunkt stimmt mit der November-Preisblase überein, die bei 1100 Dollar pro Bitcoin lag ungefähr $ 450.

Das heißt, diese Halter konnten und haben wahrscheinlich während der Spitze gekauft und sind einfach unter Wasser. Wenn das der Fall ist, werden sie nicht ausgezahlt und einen Verlust realisiert, sondern sie halten sie und warten (mit der Hoffnung), dass es wieder zu Kursrally kommen wird.

Manche Leser denken vielleicht, dass zwei Datenpunkte nicht ausreichen, um eine Schlussfolgerung zu ziehen. Wie sieht beispielsweise die Blockkettenverteilung im vergangenen Jahr aus?

Nachdem er einige Gedanken und Theorien mit Ratcliff ausgetauscht hatte, stellte er eine sehr interessante Animation der täglichen altersbedingten Verteilungsänderungen vom Entstehungsblock am 3. Januar 2009 bis zum 14. Mai zusammen (hier sind die Rohdaten). Spoileralarm: Im ersten Jahr passiert nicht viel.

Anfang Januar 2014 betrug das Segment der drei bis sechs Monate nur 6,8% aller Token.

Jetzt sind es zum Teil mehr als 3 Millionen UTXOs, weil die Leute wegen des anhaltenden Bärenmarktes wahrscheinlich nicht entladen wollen.

Die Aktivität, die im Allgemeinen mit dem Handel verbunden ist, findet jedoch nur auf der linken Seite des Balkendiagramms statt, und zwar im Zeitraum von einer Woche oder weniger, was ungefähr 10% aller abgebauten Bitcoins entspricht. Aber was ist mit Tageshändlern, Glücksspielseiten (z. B. Satoshi Dice, Prime Dice), Überweisungen oder anderen Aktivitäten, die mit dieser Methode nicht ermittelt werden können.

In Ratcliffs Ansicht "wissen wir, was und wo die flüssigen Bitcoins sind.Und was am Graphen interessant ist, ist, dass es den Unterschied in der Liquidität zu verschiedenen Zeitperioden zeigt. "

Derzeit arbeitet er daran, eine Reihe anderer Möglichkeiten zur Visualisierung dieser Art von Daten zu veröffentlichen, beginnend mit dem Genese-Block jedes Token an jeder Adresse in 3-D) Außerdem hat er noch einen kürzeren Clip vom 9. März 2013 bis zum 12. Mai 2014.

Vorsichtige Schlussfolgerungen

Doch sagt er, dass man daraus nicht definitiv voreilige Schlüsse ziehen kann.

Zum Beispiel, wenn Bob 100, 000 Bitcoins bewegt, wissen externe Beobachter nicht, was Bob macht (eine Brieftasche wie Bitstamp im November zu bewegen, echten Handel, Wetten etc.).

In Ratcliffs Ansicht, Sein Ansatz hat eine Schlüsselunterscheidung, wenn Bob eine Bitcoin-Adresse hat und er ein Bitcoin (UTXO) ausgibt, werden Beobachter dieses Ereignis so betrachten, als ob Bob nur ein Bitcoin bewegt hat - Ratcliff markiert das Alter als Alter der letzten Ausgabentransaktion dann beweist, dass Bob immer noch diese Adresse kontrolliert (eine Adresse was Eingänge und Ausgänge darstellt) - diese Adresse ist nicht tot, was eine subtile Unterscheidung ist.

Was Sie sehen können, sind X% der flüssigen Bitcoins (die sich wöchentlich bewegen), X%, die "gespeichert" werden, und X% (oder in diesem Fall 30%), die möglicherweise weg sind für immer. Es ist unklar, ob jemand wie Satoshi Nakamoto (der angeblich etwa 1 Million Bitcoins kontrolliert) immer noch die Schlüssel kontrolliert oder wie viel Marktunsicherheit dies schafft.

Für weitere Analysen kontaktierte ich Jonathan Levin, Co-Gründer von Coinometrics, für seine Erkenntnisse zu diesem Tool und Ansatz. Er erklärt:

"Die Unterwasser-Erklärung für den Zeitraum von drei bis sechs Monaten ist plausibel, aber das Problem mit der Methode ist, dass diese Maßnahme sehr anfällig für Veränderungen in den Austausch ist und so Schlussfolgernde Verhalten von Individuen ist schwierig. Wenn Bitstamp Ich habe seit dem letzten Jahr keine weitere Umbesetzung vorgenommen, die wahrscheinlich im drei- bis sechsmonatigen Abschnitt auftauchen würde.

Ich bin an dem einen Monat und einer Woche interessiert. Es scheint, dass weniger Bitcoins bewegt werden Jetzt haben wir gesehen, dass die Bände an den Börsen seit Dezember gefallen sind, was einen Teil dieses Rückgangs erklären könnte. "

Alternative Ansätze zur Analyse

Auch dieses Bild macht die Runde Social Media und auf CoinDesk:

Die Originalquelle ist eine Technology Review Infografik.

Die Datenquelle nennt Sarah Meiklejohn, Autorin einer der besten Arbeiten in diesem Bereich, "A Fistful of Bitcoins" (pdf). Ich kontaktierte sie und sie sagte, dass die fraglichen Daten aus Abbildung 3 in demselben Papier stammen.

Die wahrscheinlichste Erklärung für die Infografik ist jedoch, dass Bergbau-Pools und Farmen ihre Bitcoins in der Regel verkaufen müssen, um ihre Betriebskosten zu decken, was es schwierig macht, den tatsächlichen Handel von der Bergbauaktivität zu isolieren.

Was die Grafik wahrscheinlich visualisiert, ist die Wettbewerbsfähigkeit und Professionalisierung der Branche.

Praktisch alle Minenarbeiter müssen ihre Tokens innerhalb eines Monats ausgeben, um sie abzubauen.Dies ist keine echte wirtschaftliche Aktivität für das Ökosystem, da fast alle diese Mittel in eine ausländische Währung (Fiat-Währung) umgewandelt und dann an ein Versorgungsunternehmen oder eine Hardware-Firma gezahlt werden, dies verbessert weder das Protokoll noch seine Verwendbarkeit.

Eine weitere Darstellung der Netzwerkaktivität sind diese beiden Diagramme:

Die obige Grafik zeigt das Transaktionsvolumen auf der Kette im vergangenen Jahr ohne die Top 100 der beliebtesten Adressen (z. B. Glücksspiel-Websites).

Die obige Grafik zeigt die zerstörten Bitcoin-Tage (BDD), die im Grunde genommen alte Münzen messen, die sich bewegen.

Grundsätzlich gilt, je älter und größer der Betrag, desto größer der Hebelpunkt (wie Statistiker es nennen). Was diese beiden Diagramme zeigen, ist, dass es in der Kette sehr wenig neue Bewegung gibt.

Einer der Gründe, warum dies erwähnenswert ist, ist, dass Anfang 2014 schätzungsweise 20 000 bis 30 000 Händler, die Bitcoins zur Bezahlung akzeptierten, gezählt wurden. Am Ende des ersten Quartals akzeptierten etwa 60.000 Händler Bitcoins. Es hat jedoch sehr wenig entsprechendes Wachstum auf der Kette gegeben.

Stattdessen liegt der größte Teil des Wachstums an den Rändern, in Vertrauenssilos. Die gelegentlichen Spitzen sind Ausreißer, bei denen Geldbörsen von einer Brieftasche zu einer anderen bewegt werden (wie es Bitstamp tat und Mt. Gox angeblich).

In Bezug auf BDD sagte Jonathan Levin:

"Es scheint, dass neben den großen Spikes, die Sicherheitsmaßnahmen sind, relativ wenige Bitcoins aktiv gehandelt und um die Blockkette bewegt werden. Schätzung dieser Menge an Angebot "Ich bekomme eine Schätzung für dieses aktive Angebot an Bitcoins, indem ich die sechsmonatige Zahl nehme."

Blockchain-Analytik und Forensik sind ein im Entstehen begriffenes, aber aufregendes Forschungsgebiet, das zeigen wird, welche Art von echter Aktivität Englisch: www.mjfriendship.de/en/index.php?op...39&Itemid=32 Und es gibt immer wieder Wegbereiter wie John Ratcliff, Jonathan Levin und Sarah Meiklejohn.

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