Hass McCook ist Diplomingenieur und frischgebackener Oxford MBA. Er hat in den letzten Monaten Bitcoin recherchiert und ist seit kurzem dem New Money Systems Advisory Board der Lifeboat Foundation beigetreten.

Hier, in der ersten in einer Reihe von Artikeln über Bitcoins Nachhaltigkeit, versucht er, die ökonomischen und ökologischen Faktoren zu analysieren, die beim Bitcoin-Bergbau eine Rolle spielen.

Die Nachhaltigkeit des Bitcoin-Netzwerks war mit vielen Unsicherheiten behaftet, wobei dieser faszinierenden, im Entstehen begriffenen Technologie mehrere unbewiesene Behauptungen entgegenstehen, dass sie aus sozialer, wirtschaftlicher und ökologischer Sicht höchst unhaltbar ist.

Ich habe daher Nachforschungen angestellt, um diese Behauptungen zu widerlegen oder zu unterstützen, und einen Vergleich der relativen Nachhaltigkeit von Bitcoin im Vergleich mit der etablierten Bankenindustrie, der Goldproduktionsindustrie und dem Prozess des physischen Druckens und Prägens geboten Währung.

Tatsächlich fanden meine Untersuchungen heraus, dass weit verbreitete öffentliche Informationen Behauptungen, dass Bitcoin nicht nachhaltig ist, widerlegen und dass die sozialen, ökologischen und wirtschaftlichen Auswirkungen einen winzigen Bruchteil der Auswirkungen des alten Reichtums und des Währungssystems auf beide darstellen unsere Gesellschaft und Umwelt.

Die Ergebnisse dieser Forschung wurden nun in eine Reihe von Artikeln für CoinDesk (von denen dies Teil 1 ist) umgesetzt, die die ökonomischen und ökologischen Faktoren des Bitcoin-Abbaus untersuchen.

Transaktionsbetrug

Da Bitcoin gegen Transaktionsbetrug resistent ist und alle Transaktionen über sein öffentliches Hauptbuch verfolgt werden können, entstehen keine negativen sozialen Externalitäten oder Kosten, die direkt oder indirekt durch Bitcoin Mining entstehen.

Obwohl Bitcoin-Adressen pseudonym sind, wird ein gutes Team von Detektiven einen Kriminellen fangen können, der nicht professionell genug war, seine Schritte zu verbergen, was auf einem öffentlichen Buch sehr schwierig ist.

Die geringste Sorgfaltsschwäche wird die Behörden für jedermann leicht identifizierbar machen, und die Kriminalitätsrate wird viel höher sein als die Erfolgsquote von 1%, die Behörden bei der Wiedergewinnung von gewaschenem Geld genießen (UN Office on Drugs and Crime, 2008).

Annahmen zu den wirtschaftlichen und ökologischen Auswirkungen

Die folgende Tabelle zeigt einige Beispiele für derzeit verfügbare ASIC-Mining-Technologie (Quelle: Bitcoin Wiki, 2014) sowie die Energieeffizienz pro GH-Hashing-Power.

Aufgrund des schnelllebigen und vollkommen wettbewerbsfähigen Charakters des Bitcoin-Netzwerks wird angenommen, dass die von diesen Einheiten angezeigte Hashrate und Energieverbrauchsleistung bald den Bergbaumarkt sättigen wird und höchstwahrscheinlich alle sechs bis zu einem beträchtlichen Ausmaß überschritten wird 12 Monate.

** HashCoins hatten seit dem Bankrott von HashFast mehrere Produktionsschwierigkeiten und werden nicht weiter betrachtet.

*** Minerscube und Extolabs scheinen wegen ihres ungewöhnlich niedrigen Energieverbrauchs und ihrer Hashrate für die Preis und fehlende Informationen über den Ruf der Unternehmen im Internet.Unabhängig davon ist es nicht unvorstellbar, diese Hashraten und Energieleistungszahlen in 6-12 Monaten zu sehen (die Extolabs-Leistungszahlen sind noch früher bekannt), die weiter gehen werden, um die Umweltauswirkungen des Bitcoin-Netzwerks zu reduzieren.

Der ASIC mit der besten Performance unter Legitimitäts-, Strom- und Preisgesichtspunkten ist der KnC Neptune ASIC, und der Basisfall wird davon ausgehen, dass das gesamte Bitcoin-Netzwerk von ihnen betrieben wird, um die wirtschaftlichen Gesetze des perfekten Wettbewerbs und der aufgeführten Annahmen einzuhalten über.

Umweltkosten von Bitcoin Mining

Mit einer Netzwerk-Hashrate von 110 Millionen GH / s benötigt das Netzwerk 0,7333 x 110 Millionen Watt = 80, 666 kW. Dies entspricht 80, 666 kW x 24 Stunden / Tag x 365. 25 Tage / Jahr = 707, 120, 500 kWh / Jahr.

Dies entspricht 2. 54 Millionen GJ / Jahr und 424, 725 Tonnen CO2 / Jahr.

Bei 100 $ / MWh würde dieser Strom 70, 712, 000 $ / Jahr kosten.

Die folgende Tabelle zeigt unterschiedliche Energienutzung, CO2-Bilanz und Stromkosten unter Annahme einer anderen Bandbreite von durchschnittlicher W / GH-Netzwerkeffizienz, aber unter Beibehaltung einer Netzwerk-Hashrate von 110 Millionen.

Obwohl die Bitcoin-Minenindustrie in der Theorie effizient sein sollte und von den größten Bergleuten erwartet wird, dass sie über die effizienteste Ausrüstung verfügen, ist dies nicht leicht nachzuweisen. Der Unterschied zwischen den effizientesten und den am wenigsten effizienten Minern ist ziemlich klar, und es macht Sinn, dass die großen professionellen Minenarbeiter ihre Gewinne mehrmals in die Aktualisierung ihrer Ausrüstung reinvestieren.

Im Rahmen dieser Vergleichsstudie werde ich davon ausgehen, dass die Industrie nicht effizient ist und die durchschnittliche Energieeffizienz des Netzes am oberen Ende liegt, nämlich 1,1 W / GH - 30% weniger effizient als der KnCMiner Neptune Einheiten.

Diese großzügige Beihilfe wird auch die Auswirkungen der Herstellung der ASICs abdecken, da mehrere Studien zeigen, dass die überwiegende Mehrheit der Auswirkungen der Elektronik während ihrer Nutzung und nicht während der Produktion auftritt.

Außerdem sind 98% des Elektronikabfalls vollständig recycelbar (MRI, 2014).

Ökonomische Kosten des Bergbaus

Der Abbauzyklus ist schwer zu interpretieren, da er vom Marktpreis von Bitcoin abhängt.

Ähnlich wie bei großen Goldminenunternehmen neigen Bergleute, wenn der Marktpreis des Basiswerts sinkt, dazu, ihre Vermögenswerte zu halten, um das Angebot zu beschränken, was schließlich zu einem Preisanstieg führt. Bergleute, die sich das nicht leisten können, schalten normalerweise ihre Ausrüstung ab und verlassen das Mining-Spiel.

Wenn der Marktpreis steigt, zieht dies mehr Bergleute ins Spiel, was die Netzwerk-Hashrate und die Schwierigkeit erhöht, was weitere Investitionen von etablierten Bergleuten erfordert, was auch zu höheren Betriebskosten führt.

Solange der Marktpreis die Abbaukosten übersteigt, werden die Minenarbeiter den Markt betreten, und solange die Abbaukosten den Marktpreis übersteigen, werden die Minenarbeiter entweder das Spiel verlassen oder das Angebot zurückhalten - genau wie die Bergleute.

Der Anstieg der Schwierigkeit war im vergangenen Jahr ziemlich konstant, mit typischen zweizehntägigen Erhöhungen des Hashwertes zwischen 10% und 20% (BitcoinWisdom, 2014).Aus diesem Grund beträgt die Nutzungsdauer der meisten Bergbaugeräte nur etwa drei bis sechs Monate.

Investitionen

Theoretisch werden die 110 Millionen GH / s-Hashrate in äquivalente KnCMiner Neptune-ASIC-Einheiten (jeweils 3 000 GH) umgerechnet, dies ergibt 36, 670 Einheiten zu einem Preis von 9,95 $ - insgesamt 366 $. 5m.

Unter der Annahme, dass dies zweimal jährlich erfolgen muss, müssen Investitionen (CAPEX) von rund 733 Millionen US-Dollar in das Netzwerk investiert werden. Bei der aktuellen Blockbelohnung von 25 Bitcoins pro 10 Minuten werden 1, 314, 900 Bitcoins pro Jahr abgebaut. Dies entspricht einem jährlichen Investitionsaufwand von 733 Mio. USD / 1. 3149m Bitcoins = 557 $. 45 pro Bitcoin.

Bei Verwendung des weniger effizienten CoinTerra Miners als Benchmark-Netzwerkdurchschnitt würden jährliche CAPEX $ 659 entsprechen. 9m pro Jahr oder 501 $. 85 pro Münze.

Für den Zweck dieses Berichts werde ich eine durchschnittliche Zahl von 530 Dollar pro Münze oder 696 Dollar nehmen. 9m.

Operative Ausgaben

Wie zuvor berechnet, beliefen sich die jährlichen Betriebskosten (OPEX) für ein durchschnittliches CoinTerra-Netz auf 106 USD. 1m oder $ 80. 69 pro Münze.

Bei Verwendung von KnCMiner-Verbrauchsdaten würden die laufenden Kosten pro Münze 70 $ betragen. 71 Millionen oder 53 Dollar. 77 pro Münze

Für die Zwecke dieses Berichts werde ich eine durchschnittliche Zahl von 67 $ nehmen. 23 pro Münze oder $ 696. 9 Millionen.

Gesamtkosten

Das Hinzufügen der CAPEX- und OPEX-Werte führt zu Kosten für die Bitcoin-Mine von 597 USD. 23, und eine jährliche Gesamtkosten von 785 $. 3m. Interessanterweise ist dies der genaue Bitcoin-Preis zum Zeitpunkt des Schreibens.

Es sollte erwartet werden, dass der Preis von Bitcoin proportional zu den Kosten für Netzwerk-CAPEX und OPEX auf Basis der Hash-Rate von diesem Punkt an wachsen sollte.

Dies erklärt die zyklische Blasenhaftigkeit des Bitcoin-Marktpreises erheblich und gibt uns einen Einblick in die lokalen Mindestpreise nach einer geplatzten Bitcoin-Zyklus-Blase.

Nun haben wir uns die Kosten für Bitcoin-Mining angeschaut. Es ist an der Zeit, dass wir es mit den Kosten für die Generierung anderer wertschöpfender Speicher vergleichen. Bleiben Sie dran für den nächsten Artikel in der Reihe, in der Hass McCook die Nachhaltigkeit des Goldbergbaus untersucht.

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