Carolyn Wilkins ist die oberste stellvertretende Gouverneurin der Bank of Canada, wo sie die strategische Planung der Zentralbank und die Wirtschafts- und Finanzforschung überwacht. Sie vertritt die Bank auch im Financial Stability Board.

In diesem CoinDesk Opinion-Artikel blickt Wilkins auf Schlüsselerfahrungen aus fast sechsmonatigem verteilten Ledger-Lernen zurück und behauptet, dass eine gesündere Zusammenarbeit erforderlich ist, um die etablierte Nutzung der Technologie voranzutreiben.

Es überrascht nicht, dass die Zentralbanken ein starkes Interesse an Fintech und Distributed Ledger Technology (DLT) entwickelt haben.

Wir wollen die Auswirkungen auf unsere Mandate verstehen - Geldpolitik, Währungsemission und Finanzstabilität - und auch die Finanztechnologie, die wir selbst für unsere Geschäfte einsetzen.

Private Investitionen in DLT-Plattformen und Testfälle gehen weit über digitale Währungsanwendungen hinaus. Eine ganz neue Branche verspricht Versprechen für Groß- und Einzelhandel, Handelsfinanzierung, Wertpapierhandel und -finanzierung, Einhaltung von Vorschriften und mehr.

Aber vielversprechend sind viele technische und politische Probleme, die untersucht und gelöst werden müssen, bevor DLT-Anwendungen in Kernbereichen des Finanzsystems zur Primetime bereit sind.

Es gibt keinen besseren Weg, eine Innovation zu verstehen, als mit Experten auf der ganzen Welt zusammenzuarbeiten und im Erdgeschoss einzusteigen und zu experimentieren.

Aus diesem Grund haben wir unsere Arbeit im vergangenen Jahr über die Grundlagenforschung zu elektronischen Zahlungen hinaus auf die globale Fintech-Agenda ausgeweitet, experimentieren direkt mit DLT und tauschen uns mit Innovatoren der Branche aus.

Meet Jasper

Projekt Jasper ist unser DLT-Flaggschiff-Experiment, das erstmals im vergangenen Juni in einer Rede in Calgary vorgestellt wurde. Es ist eine gemeinsame Initiative von Payments Canada, der Bank of Canada, großen kanadischen Banken und R3. Wir haben ein simuliertes Großhandels-Zahlungssystem mit einem DLT-basierten Abwicklungsobjekt ("CADcoin" oder "Abwicklungsmünze") entwickelt und testen es.

Das Experiment wird noch bis Ende des Frühjahrs laufen, aber es hat uns schon viel darüber erzählt, wie sich die Technologie verbessern müsste, um mit unserem aktuellen Large Value Transfer System ein Pferderennen zu gewinnen.

Das Projektteam hatte zwei klare Ziele. Die erste war, zu sehen, wie das Testsystem internationale Standards für systemrelevante Zahlungsinfrastruktur erfüllen könnte, die gesetzt werden würden, wenn das System jemals live gehen würde (dh die Prinzipien für Finanzmarktinfrastruktur (PFMI)).

Die Bank of Canada kümmert sich wegen unserer Aufsichtsrolle in systematisch wichtigen Systemen darum.

Die bisherigen Arbeiten haben gezeigt, dass das Testsystem die PFMIs in Bezug auf Sicherheiten, Kreditrisiko, Geldabwicklung und Liquiditätsrisiko erfüllen kann.Es bestehen jedoch einige wichtige Lücken in Bezug auf die Abwicklungsfinalität, das operationelle Risiko sowie Zugangs- und Beteiligungsanforderungen.

Das Team prüft nun eine neue Plattform, um zu sehen, ob diese Lücken behoben werden können.

Das zweite Ziel bestand ganz einfach darin, mit dem privaten Sektor an einer konkreten DLT-Anwendung zu arbeiten. Bisher hat das Projekt wichtige wechselseitige Einsichten geliefert.

Wichtigste Erkenntnisse

Insgesamt hat die Bank of Canada ein besseres Verständnis darüber erlangt, wie der private Sektor mit einem solchen System umgehen und sich anpassen könnte.

Wir haben viel über Themen gelernt, die für die Teilnehmer wichtig sind, wie Skalierbarkeit, Konsensmechanismen, rechtliche Fragen, Datenschutz und Transparenz sowie Cybersicherheit.

Wir haben auch einige andere wichtige Erkenntnisse gewonnen, die für den Business Case für diese Art von DLT-Anwendung relevant sein werden:

  1. Die meisten Kosteneinsparungen scheinen im Kernsystem selbst nicht wahrscheinlicher zu sein, sondern eher durch die Reduzierung der Bank Versöhnungsanstrengungen. Das anfängliche Design ist ziemlich kollateralintensiv, während das derzeitige System bereits sehr effizient ist.
  2. Es besteht das Potenzial für weitere Einsparungen, wenn andere Anwendungen auf ein verteiltes Hauptbuchsystem mit Barzahlung erweitert werden könnten (z. B. Clearing und Abrechnung von Finanzaktiva, Handelsfinanzierung).
  3. In einem tatsächlichen Produktionssystem müssen Kompromisse zwischen der Frage, wie weit Daten und Transaktionen von Systemmitgliedern verifiziert werden, und wie weit Informationen gemeinsam genutzt werden, gelöst werden.
  4. Während DLT möglicherweise darauf abzielt, die Risikokonzentration zu verringern, wäre dennoch eine erhebliche Zentralisierung erforderlich (z. B. Genehmigung von Knoten und Festlegung von Betriebsstandards), wenn sie auf Großkundenzahlungssysteme angewendet werden.

Allgemeiner gesagt, das Jasper-Experiment hilft uns, die geschäftlichen Anforderungen derer, die Finanzdienstleistungen bereitstellen und nutzen, besser zu verstehen. Es ist von entscheidender Bedeutung, dass Finanzinstitute, neue Marktteilnehmer und politische Entscheidungsträger zusammenarbeiten, um das volle Versprechen von Fintech zu erfüllen.

Wie ich bereits letzten Juni gesagt habe, können wir gemeinsam eine reibungslose Entwicklung des Finanzsystems von morgen unterstützen - sicher, gesund und im Dienste der Menschen, die sich darauf verlassen.

Digitales Kanadabild über Shutterstock