Der 600-Millionen-Dollar-Markt für anfängliche Münzangebote dürfte bald expandieren.

Die Investmentgesellschaft Pantera Capital hat heute einen neuen Hedgefonds aufgelegt, der sich auf Investitionen ausschließlich in Token konzentriert, die öffentliche Blockchain-Protokolle steuern.

Pantera ICO Fund LP genannt, beabsichtigt der Fonds, 100 Millionen US-Dollar zu beschaffen, wobei 35 Millionen US-Dollar bereits von der bestehenden Investorenbasis des Unternehmens, nicht offen gelegten neuen Investoren und, laut dem Unternehmen, ungenannten Risikokapitalgebern aufgebracht wurden. Der neue Fonds wird Pantera Bitcoin Partners ergänzen, einen gemeinsamen Investmentfonds, der Anfang 2014 von Pantera, Fortress, Benchmark Capital und Ribbit Capital aufgelegt wurde, um in die Kryptowährung zu investieren.

Im Interview formulierte Panteras Führungsteam den Fonds als Erweiterung seiner bisherigen Investitionen, zu denen traditionelle Investitionen in Startups gehörten, die durch den Einsatz von Token Anreize für verteilte Netzwerke geschaffen hatten. Zum Portfolio von Pantera gehören Ripple und die Zcash Electric Coin Company, die die XRP- und ZEC-Token verwenden.

Pantera CEO Dan Morehead und Augur Mitbegründer Joey Krug wird als Chief Investment Officer für den Fonds dienen. Mit dem Umzug tritt Krug auch Vollzeit bei Pantera an.

Der Fonds ist derzeit nur für US-amerikanische Institutionen und Einzelpersonen offen, obwohl er beabsichtigt, die Unterstützung für Nicht-US-Teilnehmer zu öffnen.

Wie Paul Veradittakit, Wagnisinvestor bei Pantera Capital, erklärte, wurde die Fondserstellung durch das in letzter Zeit stark angestiegene Interesse an Token und Protokollen ausgelöst. Laut CoinDesk-Daten hat die Finanzierung für ICOs das traditionelle Risikokapital-Banking im Jahr 2017 bereits übertroffen.

Der Mechanismus ist so weit gegangen, dass er Mainstream-Marken anzieht, wobei Kik ankündigt, dass er bald ein Netzwerk-Token testen würde.

"Vor sechs Monaten waren ICOs ein paar Millionen Dollar", sagte Morehead CoinDesk. Selbst die Crowdsale von Ethereum betrug nur 18 Millionen Dollar. Ich denke, mit Kik befinden wir uns in einem Wendepunkt, ein Unternehmen mit Millionen von aktiven Nutzern wechselt zu Open Source. "

Panteras Anlagestrategie wird jedoch nuancierter sein, als nur mit wichtigen Marken zu arbeiten, die daran interessiert sind im Konzept.

Laut Krug wird der Fonds in erster Linie versuchen, neue Protokolle zu finanzieren, von denen sie glauben, dass sie kryptografisch einzigartige Daten in einer für ihre Operationen wesentlichen Weise verwenden.

"Wenn Sie sich die Token ansehen, Sie fallen in zwei Kategorien. Rent-Seeking-Tokens, wo Sie das Token und das Netzwerk entfernen können, werden besser dran sein, und nicht mieten suchen Tokens, wo Sie das Token entfernen und es funktioniert nicht ", sagte er und fügte hinzu:

" Letzteres haben die stärkste Chance, einen höheren Wert zu erzielen. "

Marktstrategie

Im Interview erklärte Pantera weiter, wie sie ihr Kapital auf den Markt bringen würde, und gab Aufschluss darüber, wie sich ihre Bewegungen auf den Tag auswirken könnten von Privatanlegern, die möglicherweise auch ein Engagement in Kryptoaktiva anstreben.

Auf diese Art und Weise sagte Morehead, dass der Markt nicht erwarten sollte, dass Pantera häufig in Deals eintritt oder aussteigt, obwohl er sagte, dass der Fonds Maßnahmen ergreifen würde, um seine Profitabilität zu erhalten und die Chancen zu maximieren.

"Wir werden relative Werturteile anstellen. Wenn das Token einen fairen Wert erreicht hat und es ein neues Token gibt, das preiswert ist, würden wir handeln", sagte er. "Aber wir investieren in Tokens, wir ' Wir machen keine Märkte. "

Krug erklärte auch ein bisschen, wie es versuchen wird, technische Bewertungen der Aussichten verschiedener Projekte vorzunehmen, die technischen Grundlagen der Entwürfe der vorgeschlagenen Protokolle sowie die Stärke des Teams zu bewerten.

Es ist erwähnenswert, dass Investitionen in ICOs immer noch eine ungenaue Wissenschaft sind, da es aufgrund der Schwierigkeit, Protokolle der Blockchain-Infrastruktur zu ändern, unbekannt ist, ob das Pivotieren so leicht für Unternehmer sein wird, die auf der Technologie aufbauen.

Hier hofft Pantera, dass Krugs Erfahrung sich auszahlen wird.

Augur hat $ 5 gesammelt. 3M in einem ICO für seine Ethereum-basierte Prognosemarktplattform im Jahr 2015 durch den Verkauf von Token, die sein Reputationssystem antreiben. Heute wird sein Netzwerk auf 305 Millionen Dollar geschätzt, wobei Token laut Daten von Coinmarketcap zum Zeitpunkt der Drucklegung für 27 Dollar gehandelt werden.

'Bubble' Talk

Ebenfalls diskutiert wurde die schnelle Eskalation des Wertes auf dem gesamten Kryptowährungsmarkt, der Anfang dieses Jahres $ 100 Milliarden übertraf, von $ 18 Milliarden am 1. Januar, und die Wirkung dessen, was einige als ein bezeichnet haben "Blasenbildung" auf dem Markt.

Dennoch versuchte Krug, eine langfristige Perspektive einzunehmen. Er behauptet, dass der ICO-Prozess trotz kurzfristiger Fluktuationen ein überzeugender Weg zur Finanzierung der Protokollentwicklung sein wird, der weiterhin Investoren und Unternehmer interessieren wird .

"Auf lange Sicht stehen wir ganz am Anfang", bemerkte er.

Gleichermaßen sagte Morehead, dass der ICO-Fonds wie bei seinem Bitcoin-Fonds wahrscheinlich Höhen und Tiefen erleben wird. Insgesamt konzentrierte er sich auf die Tatsache, dass die Fonds die Investitionskapazitäten von Pantera erweitern und gleichzeitig dazu beitragen würden, das Wachstum auf dem Markt zu finanzieren und anzukurbeln.

Krug abschließend:

"Hoffentlich sieht das Korrekturen durch."

Münzsammlung über Shutterstock