Eines der größten institutionellen Handelsnetzwerke der Welt hat CoinDesk Details über seinen Plan bekannt gegeben, die große Mehrheit seiner Post-Trade-Dienste zu einer Blockchain zu bewegen.

Um die derzeitigen technologischen Möglichkeiten der Nutzung von Shared, Distributed Ledger oder Blockchain zu maximieren, entschied sich die in Frankfurt ansässige Gruppe Deutsche Börse, sich ausschließlich auf die Nachhandelsabwicklung zu konzentrieren. Nach einer langen Analyse des eigenen internen Ökosystems von Produkten, zu denen die Eurex-Börse, die Xetra-Börse und der Clearstream-Zentralverwahrer gehören, entwickelte der Konglomerat einen Drei-Zacken-Angriffsplan.

Wie für CoinDesk bekannt gegeben wurde, hat sich die Deutsche Börse entschieden, die Handelsseite ihrer Dienste zunächst zu ignorieren. Es konzentriert sich derzeit fast ausschließlich auf die Erstellung eines Systems, das das Open-Source-Fabric-Protokoll von Hyperledger verwendet, um Wertpapiere zu übertragen, Geschäftsbankgeld zu transferieren und dabei die länderübergreifende Übereinstimmung zu gewährleisten.

Die drei "Säulen" werden von Ashwin Kumar, dem globalen Leiter der Produktentwicklung der Deutschen Börse, umgesetzt, der auch eine breite Palette anderer Produkte betreut.

Im Gespräch mit CoinDesk erklärte Kumar Schritt für Schritt, wie das Unternehmen, das im letzten Jahr 1 € generiert hat. 1 Milliarde Umsatz wurde für diesen Spielplan festgelegt, zusammen mit dem nächsten für jedes der Projekte.

Kumar sagte:

"Wir stießen im Wesentlichen auf drei Hauptpfeiler, von denen wir dachten, dass sie angegangen werden müssten, damit diese Technologie ein brauchbarer Anwendungsfall in unserem Ökosystem ist."

Drei Säulen der Blockchain

Im vergangenen Jahr hat die Deutsche Börse eine Partnerschaft mit der Deutschen Bundesbank geschlossen, um ihre Wertpapierangebote zu einer Blockchain zu machen. Ursprünglich im November 2016 veröffentlicht, zeigte die erste Phase des resultierenden Prototyps, wie Wertpapiere ähnlich wie Bitcoins übertragen werden können.

Seitdem ist das Projekt in seine zweite Phase vorgedrungen und wird zu einem produktionsreifen System ausgebaut, von dem Kumar erwartet, dass es in den nächsten vier Monaten fertiggestellt wird. Von dort aus plant die Deutsche Börse, den Prozess der Formalisierung ihrer Beziehungen zu frühen Nutzern zu initiieren, indem sie ihre Berechtigungen für das genehmigte, verteilte Netzwerk erteilt.

"Es gibt viel Interesse", sagte Kumar. "Nach meinem besten Wissen ist dies die einzige kommerzielle Organisation, die mit einer Zentralbank zusammenarbeitet und sich damit beschäftigt."

Die zweite Das Projekt, das ursprünglich im Januar veröffentlicht wurde, soll das kommerzielle Bankgeld auf eine Blockchain verlagern.

In Zusammenarbeit mit der Eurex Clearing, der Tochtergesellschaft der Gruppe Deutsche Börse, wird die Collateralized-Coin-Aktion "Collco" entwickelt, um die Margining-Anforderungen des Instituts, Kreditrisiko-freie Zahlungen und Lieferung gegen Zahlung an eine Blockchain zu verschieben .

Die Deutsche Börse hat einen frühen Prototyp für dieses Produkt fertig gestellt, der in der Lage ist, Zahlungen für fast alle damit zusammenhängenden Zwecke, einschließlich Abwicklung, Verwahrung und Sicherheitenverwaltung, abzuwickeln.

"Am wichtigsten ist, dass diese Münzen dann von der Bank abhängig von der Kreditbereitschaft genutzt werden können", sagte Kumar. "Wir haben das Konzept der Geschäftsbank repliziert."

Jetzt, da der Prototyp fertig ist, ist das Finanzunternehmen in Gesprächen mit lokalen deutschen Banken und anderen Banken auf der ganzen Welt, die interessiert sein könnten, was als ein effizienteres kommerzielles Bankensystem positioniert wird.

Kumar sagte:

"Wir haben eine Version dessen erstellt, was wir für die richtige Mausefalle halten, um Geschäftsbankgeld auf die Blockchain zu bekommen."

Das dritte derzeit laufende Projekt der Deutschen Börse wird in Zusammenarbeit mit der Liquidity Alliance, einer Gruppe von internationalen Zentralverwahrern, die im Januar 2013 gegründet wurde. Mit Mitgliedern wie Australiens ASX, Brasiliens Cetip, Spaniens Iberclear und Südafrikas Strate arbeitet die Allianz zusammen, um einen Prototyp zu entwickeln, der Wertpapiere von der Jurisdiktion in die Jurisdiktion verschiebt in einer nachgiebigen Art und Weise.

Für jede Rechtsordnung arbeitet das entsprechende Liquidity Alliance-Mitglied mit den zuständigen Regulierungsbehörden zusammen, um einen Blockchain-Knoten in einer kompatiblen Weise zu integrieren. Die Deutsche Börse arbeitet gezielt mit der Bundesbank und der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) zusammen, die hauptsächlich mit Vermögensverwaltern und Investmentfonds zusammenarbeitet.

"Was wir jetzt tun, ist, dass wir uns mit unseren lokalen Aufsichtsbehörden und miteinander austauschen, um herauszufinden, wie wir einen regulatorischen und rechtlichen Rahmen schaffen können, um dies zu einem operativen Produkt zu machen", sagte Kumar.

Immer noch experimentieren und lernen

An diesen Projekten arbeiten ein Team von sieben Vollzeit-Blockchain-Ingenieuren und etwa 20 Mitarbeiter aus den Risikoabteilungen des Instituts und anderswo an diesen Säulen von einem Labor in Frankfurt aus.

Neben dem Ausbau der Hyperledger Fabric-Plattform experimentiert das Team der Deutschen Börse mit der Corda-Plattform von R3 und befindet sich in der Anfangsphase der Untersuchung der Blockchain-Technologie von SETL.

Zunächst fokussierte die Deutsche Börse ihre Blockchain-Bemühungen auf den Aufbau von Prototypen rund um die Rücknahme und Schaffung von Investmentfonds sowie Blockchain-Proxy-Voting-Services, die sich zunehmend als beliebter früher Blockchain-Anwendungsfall weltweit herausstellen.

Aber nachdem mehrere frühe Prototypen gebaut wurden, "ging die Firma einen Schritt zurück" und betrachtete ihr gesamtes Ökosystem von Dienstleistungen vom Handel bis zur Siedlung. Im Gegensatz zu Blockchain-Technologien wie der Medici-tØ-Plattform, die von Grund auf so aufgebaut wird, dass der Handelbeträgt, konzentrierte sich die Deutsche Börse ausschließlich auf die Abwicklung.

Blockchain-Technologie, wie sie derzeit existiert, erfüllt nicht mehrere Kriterien Kumar sagte, dass sein Unternehmen für seine Handelsplattform benötigt. Konkret sagte er: "Es hat nicht die Latenzanforderungen [und] die Anforderungen an die Skalierbarkeit, die wir brauchen."

Kumar fuhr fort: Sobald die Siedlungsprodukte, an denen die Institution arbeitet, von den Kunden übernommen werden, könnten in Zukunft neue Anwendungsfälle in ein einziges, integriertes Netzwerk integriert werden. Er schloss:

" Für uns Verständnis Wie es ökosystemweit angewendet werden kann, und die grundlegenden Grundmieter von dem zu bekommen, was wir dazu brauchen, ist wichtig. Von hier aus können wir sie dazu bringen, Anträge zu stellen, sei es auf der Seite der Sicherheitenverwaltung, sei es auf der Seite der Geschäftsbanken oder auf der Abwicklungsseite, und binden sie alle ein. "

Bild des Bullen der Deutschen Börse und tragen über Shutterstock